太諷刺了！難道A股跌幅比俄羅斯還大？
A股和人民幣埋單，這是慣例，也可以理解。不能接受的是，A股的跌幅比俄羅斯股市還大。
截止收盤，滬指下跌1.48%，深成指下跌1.68%，創(chuàng)業(yè)板下跌1.16%，東財(cái)全A指數(shù)下跌1.61%。
(相關(guān)資料圖)
對(duì)比一下，俄羅斯RTS股指跌幅還不到1%。不過后來(lái)，俄羅斯股市又下跌了一些，A股韭菜們心理才稍微平衡了一點(diǎn)。
與此同時(shí)，人民幣匯率跌破7.24關(guān)口，跌至7.2408。
在岸人民幣匯率跌破7.23關(guān)口，跌至7.2371。
最近一段時(shí)間，人民幣匯率貶值壓力非常大，資本外流也相當(dāng)嚴(yán)重，更關(guān)鍵的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒有表示要監(jiān)管的跡象。
所以，目前人民幣匯率，仍然沒有止跌的跡象。
為什么任何利空，A股都會(huì)下跌；對(duì)于利好，卻格外謹(jǐn)慎？
因?yàn)楸举|(zhì)上，A股就是一個(gè)“融資”工具，是給某些群體“圈錢”用的，不是給股民造富的。
因?yàn)檫@是頂層設(shè)計(jì)決定的。
1、對(duì)于監(jiān)管層來(lái)說(shuō)，最重要的關(guān)注點(diǎn)是，融資規(guī)模大小，而不是股市漲了多少。
比如，2022年，A股IPO融資5854億元，同期美股才1425億元（約合207.9億美元），英股才募資45億元。
A股這哪是融資啊，這是抽血啊！
對(duì)應(yīng)的就是，滬指永遠(yuǎn)3000點(diǎn)。
之前，動(dòng)態(tài)調(diào)整股指成分后，把垃圾股去掉，只留好股票，大家都一致認(rèn)為，對(duì)比國(guó)外市場(chǎng)，最起碼股指長(zhǎng)牛該來(lái)了。
現(xiàn)實(shí)情況呢？臉打得生疼！
對(duì)于股市，有些人甚至患了“恐高癥”，即“點(diǎn)位越高，下跌的空間越大，風(fēng)險(xiǎn)也就越大”。
2、對(duì)于大股東來(lái)說(shuō)，理性選擇就是，圈一筆錢就跑。
比如，6月20日，股價(jià)處于高位的昆侖萬(wàn)維，發(fā)布大股東減持公告，持股比例11.13%的股東李瓊減持不超過3586.86萬(wàn)股，約合18億元。
減持那么多，得來(lái)的錢也花不完啊，怎么辦？他反手又借給公司，每年利息2.5%。
這就明擺著，根本不看好公司發(fā)展，割了韭菜又賺了韭菜的利息。
他甚至都沒賈躍亭厚道，賈躍亭當(dāng)年高位減持樂視，把錢借給公司，他都沒要利息。
這樣操作，公司還在他們的控制之下，公司出現(xiàn)任何問題，他的債權(quán)肯定不會(huì)受影響，但是韭菜的股票跌成啥就不清楚了。
所以，在A股，大股東的目的是圈錢和割韭菜，因此更不會(huì)大規(guī)模分紅。
當(dāng)然，國(guó)資控股份額，以及個(gè)人控股份額較大的上市公司除外，畢竟這類公司分紅都是向“自己人”派錢。
如果股票退市了，那么對(duì)于大股東也是利好，反正該套現(xiàn)的就套現(xiàn)了，退市后就不用提心吊膽的財(cái)務(wù)造假了，這叫順利上岸。
如果還想圈錢，那簡(jiǎn)單，再搞一家公司，三年后重新上市就行了。
3、對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，打一槍換一個(gè)地方，賺一筆就趕緊落袋為安，不會(huì)長(zhǎng)情。
為什么基金經(jīng)理風(fēng)格會(huì)“漂移”，搞醫(yī)藥的基金會(huì)重倉(cāng)人工智能等等？就是因?yàn)?，基金?jīng)理知道，不炒概念，不跟概念不賺錢。
為什么大家都批評(píng)A股沒有長(zhǎng)線資金？因?yàn)檫@是市場(chǎng)選擇的結(jié)果。
財(cái)務(wù)不真實(shí)，沒有投資者保護(hù)機(jī)制，大家自然不敢長(zhǎng)期拿一只股票，“老八股”等等案例還少嗎？
在A股，任何沒有及時(shí)止盈的投資，終究有一天會(huì)跌回去。
因此，炒A股就是在滿是坑的場(chǎng)地玩“跑得快”的游戲，最佳策略就是：
確定性不大的時(shí)候，最好不要輕易下場(chǎng)。對(duì)應(yīng)的就是，利好不明顯的時(shí)候，A股不會(huì)上漲。
一有風(fēng)吹草動(dòng)，趕緊上岸暫時(shí)退出游戲。對(duì)應(yīng)的是，任何風(fēng)馬牛不相及的利空，A股都會(huì)下跌。
就這種市場(chǎng)，股價(jià)怎么會(huì)長(zhǎng)期牛市？
所以，大家一定要認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，放棄幻想，在這個(gè)規(guī)則下，積極應(yīng)對(duì)就是了。
今后，大股東割韭菜，只會(huì)越來(lái)越狠，越來(lái)越不講武德；機(jī)構(gòu)手速越來(lái)越快，炒概念越換越快。
再看一個(gè)宏觀問題：最近大家的預(yù)期是什么？更大規(guī)模的房地產(chǎn)刺激計(jì)劃！
這個(gè)預(yù)期，從6月初開始，一直炒作到現(xiàn)在，最后屢屢失望，把預(yù)期又調(diào)整到了“7月份”。
有一個(gè)問題是，為什么大家會(huì)預(yù)期，大規(guī)模刺激樓市呢？就因?yàn)榻?jīng)濟(jì)不好嗎？
先看一下樓市的矛盾現(xiàn)實(shí)：
1、對(duì)于剛需來(lái)說(shuō)，由于房?jī)r(jià)太高，他們根本買不起房。
招行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，97%的人平均存款僅2萬(wàn)元，現(xiàn)在一套房動(dòng)不動(dòng)幾百萬(wàn)，他們?cè)趺促I得起房？
2、對(duì)于富人來(lái)說(shuō)，他們?cè)缇陀址孔恿耍恍枰儋I房，他們最大的訴求是潤(rùn)。
3、既有錢又能買房的群體只剩：炒房客。
問題是，只要不放開“炒房”，只要房?jī)r(jià)不漲，預(yù)期扭轉(zhuǎn)不過來(lái)，炒房客也不會(huì)輕易出手。
當(dāng)下樓市的矛盾就是，有需求的沒錢買，有錢買的沒需求，既有錢又有需求的，政策不允許。
再看具體的樓市政策：
現(xiàn)在刺激樓市的政策，還有哪些工具？除了全面取消限購(gòu)以外，基本上沒有工具了。
但是“限購(gòu)”只是樓市的遮羞布，取消限購(gòu)，只會(huì)讓更多人認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，二三線城市的樓市徹底失去希望。
剛開始的時(shí)候，樓市起不來(lái)，大家還有借口說(shuō)，限購(gòu)措施導(dǎo)致的，如果放開限購(gòu)，樓市肯定會(huì)起來(lái)。
這種心態(tài)跟“防控”類似，都覺得放開防控之后，宏觀經(jīng)濟(jì)肯定會(huì)好轉(zhuǎn)。
結(jié)果呢？
現(xiàn)在，房地產(chǎn)最大的問題，根本不是什么限購(gòu)、限售，而是大家沒錢了，不愿意加杠桿了，人心散了。
所以，放開限購(gòu)等措施，只會(huì)讓大家更快的認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，樓市不會(huì)有根本的好轉(zhuǎn)。
6月2日，我們?cè)谖恼轮幸呀?jīng)表達(dá)了一個(gè)觀點(diǎn)就是這個(gè)意思。
大家期望太高的樓市刺激政策，很大概率會(huì)不及預(yù)期。
希望越大失望越大，經(jīng)濟(jì)刺激政策落地后就會(huì)變“利空”。
今天，市場(chǎng)上有一個(gè)傳聞：7月會(huì)議的一攬子刺激政策，不搞強(qiáng)刺激、強(qiáng)復(fù)蘇。
還是圍繞數(shù)字經(jīng)濟(jì)、集成電路、高端裝備等領(lǐng)域提供支持。
也就是說(shuō)，大家呼聲最強(qiáng)烈的“刺激房地產(chǎn)”，可能不會(huì)出臺(tái)政策。
我們的評(píng)價(jià)是什么呢？這個(gè)內(nèi)容猜測(cè)相對(duì)靠譜一點(diǎn)。
現(xiàn)在大家都預(yù)期，7月份會(huì)出臺(tái)強(qiáng)有力的地產(chǎn)刺激政策，但是一致預(yù)期基本都是錯(cuò)的，結(jié)果可能會(huì)令人失望。
因?yàn)楝F(xiàn)在的基調(diào)是“底線思維”，不是”經(jīng)濟(jì)”而是”安全”，不是”高速增長(zhǎng)”而是”高質(zhì)量增長(zhǎng)”。
此時(shí)，大家一定要理解一個(gè)詞：政策定力。
從2016年以來(lái)，房地產(chǎn)走過了多少至暗時(shí)刻，但是“房住不炒”的定位仍然沒變。
跟“炒房”相關(guān)的政策，比如3套房貸款等政策，永遠(yuǎn)不會(huì)松動(dòng)。
這就是政策定力。
站在政策制定者的角度看，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)除了有些疲軟，還有什么特別重大的事件嗎？
沒有。只是經(jīng)濟(jì)疲軟而已，其他一切正常。
所以，為什么要刺激樓市，刺激經(jīng)濟(jì)呢？
再追問一下，二季度經(jīng)濟(jì)真的非常差嗎？
由于去年基數(shù)較低，二季度至少?gòu)臄?shù)據(jù)上看，將比一季度強(qiáng)。
從數(shù)據(jù)上看，為什么要刺激經(jīng)濟(jì)呢？
當(dāng)下的情況是：
1、有需求的沒錢買，有錢買的沒需求，有錢有需求的政策不允許。
2、當(dāng)下拿得出手的刺激政策，效果都不太大。
3、既然效果不大，不如不折騰，“熬”過這段時(shí)間算了。
4、本來(lái)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)就5%，本來(lái)就不高。
當(dāng)下宏觀雖然艱難，但是如果能夠完成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，刺激政策就不是一個(gè)選項(xiàng)。
5、現(xiàn)在是“底線思維”，當(dāng)下只是經(jīng)濟(jì)疲軟而已，政策定力十足。
因此，強(qiáng)刺激，就不是宏觀政策選項(xiàng)。
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