本報(bào)記者 周尚伃
今年一季度,百強(qiáng)機(jī)構(gòu)代銷基金保有規(guī)模扭轉(zhuǎn)了連續(xù)兩個(gè)季度下降的局面,其中,“股票+混合公募基金保有規(guī)?!杯h(huán)比增長2.52%、“非貨幣市場公募基金保有規(guī)?!杯h(huán)比增長2.96%。
(資料圖片)
同時(shí),各代銷機(jī)構(gòu)競爭仍十分激烈,券商保有規(guī)模雖有所增長,但市占率卻出現(xiàn)小幅下降。
代銷百強(qiáng)榜變局
券商仍占據(jù)半壁江山
4月28日晚間,中基協(xié)發(fā)布了2023年一季度銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百強(qiáng)榜單(以下簡稱“基金代銷百強(qiáng)榜單”),其中,“股票+混合公募基金保有規(guī)?!焙嫌?jì)為5.7949萬億元,環(huán)比增長2.52%;“非貨幣市場公募基金保有規(guī)?!焙嫌?jì)為8.2451萬億元,環(huán)比增長2.96%;上述兩項(xiàng)保有規(guī)模扭轉(zhuǎn)了連續(xù)兩個(gè)季度下降的局面。
招商證券非銀金融行業(yè)首席分析師鄭積沙團(tuán)隊(duì)表示,“一季度權(quán)益類基金小幅修復(fù)、債券市場回暖,凈值修復(fù)帶動基金保有規(guī)模略增,但由于前期機(jī)構(gòu)重倉的新能源、白酒等賽道基金賺錢效應(yīng)較差,基金呈凈贖回狀態(tài)?!?/p>
從機(jī)構(gòu)數(shù)量變化來看,一季度基金代銷百強(qiáng)榜單中,券商占據(jù)了51家,較去年第四季度減少2家,依舊占據(jù)半壁江山;銀行占據(jù)了26家,與去年第四季度持平;獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)占據(jù)了21家,較去年第四季度增加2家;保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)2家,數(shù)量未變化。
從“股票+混合公募基金保有規(guī)?!眮砜?,一季度,券商保有規(guī)模合計(jì)為1.2854萬億元,環(huán)比增長2.26%;銀行保有規(guī)模合計(jì)為2.9404萬億元,環(huán)比增長1.86%;獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模合計(jì)為1.5049萬億元,環(huán)比增長3.78%;保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)規(guī)模為642億元,去年第四季度為586億元。
從市占率來看,一季度各大機(jī)構(gòu)之間競爭激烈,券商“股票+混合公募基金保有規(guī)?!闭急扔扇ツ甑谒募径鹊?2.24%微降至22.18%;銀行的保有規(guī)模占比由去年第四季度的51.07%下降至50.74%;獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模占比由去年第四季度的25.65%提升至25.97%。
“非貨幣市場公募基金保有規(guī)?!狈矫?,一季度,券商保有規(guī)模為1.4618萬億元,環(huán)比增長1.67%,市占率降至17.73%;銀行保有規(guī)模合計(jì)為3.8932萬億元,環(huán)比增長0.01%,市占率降至47.22%;獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模為2.8122萬億元,環(huán)比增長8.01%,市占率提升至34.11%;保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)規(guī)模為779億元,去年第四季度為737億元。
一季度,券商也迎來連續(xù)四個(gè)季度市占率持續(xù)上升后的首次下降。對此,開源證券非銀金融行業(yè)首席分析師高超表示,“一季度股票型ETF占全市場偏股基金保有比例提升,由于ETF僅可通過券商渠道且一季度為凈申購,預(yù)計(jì)券商系偏股保有規(guī)模市占率下降主要受場外基金凈贖回拖累?!?/p>
券商股混保有規(guī)模
兩年間增幅達(dá)46.9%
自2021年中基協(xié)首次發(fā)布基金代銷百強(qiáng)榜單至今,兩年間,群雄逐鹿的基金代銷市場中券商、銀行、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)三大機(jī)構(gòu)的競爭態(tài)勢正在發(fā)生著變化。
“股票+混合公募基金保有規(guī)?!敝?,今年一季度,券商該項(xiàng)保有規(guī)模較2021年一季度的增幅為46.9%,獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的增幅為22.99%,銀行的降福為11.39%。券商該項(xiàng)保有規(guī)模的市占率由2021年一季度的16.12%提升至2023年一季度的22.18%,獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)由22.54%提升至25.97%,銀行則由61.11%下降至50.74%。
在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的大背景下,券商、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)優(yōu)于銀行,兩年來保有規(guī)模市占率也在不斷提升。天風(fēng)證券研究所非銀聯(lián)合首席分析師周穎婕認(rèn)為,“銀行上述保有規(guī)模自2021年一季度開始持續(xù)下滑,整體下降趨勢明顯,究其原因,一是基金代銷業(yè)務(wù)占比較低,銀行在戰(zhàn)略上重視不足;二是銀行自身在權(quán)益基金上服務(wù)客戶的能力不足,預(yù)計(jì)份額被侵蝕的趨勢仍將長期持續(xù)?!?/p>
“非貨幣市場公募基金保有規(guī)?!敝?,今年一季度,券商該項(xiàng)保有規(guī)模較2021年一季度的增幅為51.48%,獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的增幅為57.99%,僅銀行的降福為11.43%。券商該項(xiàng)保有規(guī)模的市占率由2021年一季度的14.81%提升至今年一季度的17.73%,獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)由27.11%提升至34.11%,銀行則由57.88%降至47.22%。
由于集中度較低,券商之間的競爭格外激烈,“代銷一哥”之爭也持續(xù)上演。海通證券非銀行金融行業(yè)首席分析師孫婷表示,“近年來,券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型步伐加快,在組織架構(gòu)以及產(chǎn)品引入上比銀行更具靈活性,有較大上升空間?!?/p>
一季度,中信證券連續(xù)兩個(gè)季度成為券商“代銷一哥”,“股票+混合公募基金保有規(guī)模”及“非貨幣市場公募基金保有規(guī)?!眱身?xiàng)均位列券商第一,總榜第9位,規(guī)模分別為1309億元、1574億元,不過環(huán)比分別下降了7.62%、9.17%;而華泰證券緊隨其后排名總榜第10位,兩項(xiàng)規(guī)模分別為1282億元、1432億元,環(huán)比分別增長4.57%、4.75%。在總榜中,兩家券商也均較去年第四季度下降一個(gè)位次。
51家上榜券商中,中小券商也在持續(xù)發(fā)力,有37家公司“股票+混合公募基金保有規(guī)模”實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長,國金證券、湘財(cái)證券、中航證券、國信證券、華福證券、財(cái)通證券、海通證券的增幅均超10%?!胺秦泿攀袌龉蓟鸨S幸?guī)?!狈矫?,也有37家券商實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長,其中湘財(cái)證券、國金證券、華福證券等8家券商的增幅均超10%。
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一季度基金代銷市場競爭激烈 券商市占率結(jié)束“四連升”
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